欠债590亿美元 “迪拜世界”濒破产

欠债590亿美元 “迪拜世界”濒破产
多家国际银行涉迪拜危机被套，引发新一轮全球金融恐慌

　　“瞪羚必须比狮子跑得还快，否则就会被吃掉。狮子也必须比瞪羚跑得要快，否则就会被饿死。不管你是瞪羚还是狮子，要比对方跑得快。”这是被誉为打造“沙漠神话”的迪拜领导人谢赫·穆罕默德·本·拉希德·阿勒马克图姆平时所说的话。然而，迪拜跑得是否太快？一直引领“迪拜神话”的国有集团“迪拜世界”就590亿美元的债务宣布“暂停偿还”。

　　“迪拜世界”

　　赖债590亿美元

　　11月25日，阿拉伯联合酋长国迪拜酋长国政府宣布，它将重组其最大的企业实体“迪拜世界”，这是一家业务横跨房地产和港口的企业集团。迪拜政府称，其负债额达590亿美元的国有集团“迪拜世界”请求债务偿还暂停6个月，“迪拜世界”旗下棕榈岛集团的35亿美元到期债券也将被延后偿还。作为回应，穆迪投资和标准普尔都大幅下调了众多迪拜政府相关实体的债务评级，迪拜的赖债风险在全球政府中排名第六，高于冰岛。

　　过去4年多以来，迪拜以建设中东地区物流、休闲和金融枢纽为目标，推进了3000亿美元规模的建设项目。在此过程中，政府与国有企业的债务像滚雪球一样不断增加，估计目前债务约为800亿美元。数月来，迪拜官员一直要投资者放心，称尽管经济衰退和房地产市场崩溃，迪拜政府将对总计800亿美元的债务履行所有偿还义务。“迪拜世界”集团最迫切的一笔债务是必须在下个月14日偿还的35亿美元。

　　多家国际银行

　　涉迪拜危机被套

　　据知情人士透露，“迪拜世界”的最大债权人为阿布扎比商业银行和阿联酋NBD PJSC，被深套其中的还有不少欧资机构，包括汇丰控股、巴克莱、莱斯以及苏格兰皇家银行等。11月26日当天，这些银行欧洲股市盘中普遍下挫4%。据印度《经济时报》网站报道，迪拜国有企业集团“迪拜世界”延期偿债要求引发市场担忧，但分析师认为过去一直对迪拜给予援手的阿布扎比不会坐视迪拜陷入债务违约的境地。 在伦敦金融市场，体现迪拜债权违约风险的尺度——信用违约互换(CDS)利率暴涨。此次事态可能会对建设公司承揽海外工程项目造成负面影响，因此26日韩国股市，建设行业呈最大跌幅(3.32%)。

　　迪拜产油不多

　　观光不动产为主

　　迪拜是阿拉伯联合大公国七个酋长国里面，面积第二大、但是人口最多的酋长国，虽然阿联整体石油输出在油国组织中排名第三，但是迪拜本身产油不多，石油与天然气占国家收入比重只有6%，国家财政主要仰赖不动产、金融服务和观光。

　　目前迪拜是由玛克通家族统治，统治者私人资产和国产没有划分清楚，这也包括迪拜三大国营事业。“迪拜世界”旗下最主要的事业就是在全世界拥有49个港口经营权的迪拜港口公司，“迪拜世界”并开发了全球最奢侈的一些房地产项目，旗下的Nakheel房地产公司建设了很多居住项目和填海工程，其中包括著名的“世界”人工群岛 THE WORLD和棕榈群岛PALM ISLANDS。今年6月份，迪拜宣布将新建一座全世界最高的摩天大楼(1100米)，超过目前的“迪拜塔” (162个楼层，总高度818米)，具体就是由Nakheel房地产公司开发。

　　阿联酋的酋长国在联邦架构下，享有广泛事务的自治权，为了避免侵害它们的自主权，阿联到目前为止没有直接“金”援迪拜。假使阿联酋出手，它应该有能力帮助迪拜暂时渡过危机。阿联酋拥有全球规模最大的主权基金，拥有估计五千亿到七千亿美元的“银弹”。

　　宗 合

　　■他们声明：

　　我们不涉及迪拜世界债务

　　内地银行：

　　我们不涉及迪拜债务危机

　　中国银行、工商银行、交通银行、招商银行、华夏银行相关负责人昨均表示，不持有“迪拜世界”的债权。建行相关负责人表示，正在核实，之后会第一时间发布。香港利基、中银香港等也都表示，不涉及迪拜业务。几家香港银行中，汇丰、恒生表示还在查，东亚承认银行的确涉及相关债务，但规模非常小，可以说无关紧要。

　　中国建筑：

　　与迪拜世界没有业务关系

　　“迪拜世界”和地产集团Nakheel提出推迟偿还债务消息引发市场忧虑。中国最大建筑房地产综合企业集团中国建筑的董秘孟庆禹昨表示，中国建筑与其没有业务关系。孟庆禹说，中国建筑在迪拜有几个在建项目，但与“迪拜世界”没有什么业务关系。在被问及今后是否还会继续在迪拜开展业务，他称，“还要继续观察。”目前，中国建筑在迪拜有两个项目正常进行中，在手未完合约额约为3亿元。

　　■市场辩论：

　　迪拜事件是否会引发新危机

　　不会引发新一轮全球危机

　　迪拜主权债务违约风险重创全球股市，其是否会使全球经济陷入新一轮危机？清华大学中国与世界经济研究中心研究员袁钢明表示，这仅仅是个别城市高涨繁荣后出现的财务危机，不会使全球经济陷入新一轮危机。

　　对于全球股市昨日应声下跌的表现，袁钢明分析称，在全球经济本来就动荡的情况下，有一点风吹草动都会使股市出现上下波动。“之前美国大中小银行倒闭，信用卡坏账等问题都引发了股市的震荡。”他说，“这些事件比迪拜债务危机对全球经济的影响更大。”他分析称，迪拜目前正处在向国际贸易、航运、金融中心的转型过程中，大量的投机资金进入，助推了其繁荣。而此次危机即是高涨繁荣导致的财务危机。袁钢明称，“迪拜的债务才800个亿，仅仅是个事件而已，不会使全球陷入新一轮危机。现在需要关注的是其是否会引起欧美一些金融机构的连锁反应。”

　　或引发新兴市场修正

　　有“新兴市场教父”之称的邓普顿资产管理公司主席马克·莫比尔斯昨天表示，迪拜重组债务可能引发新兴市场修正，而越南盾贬值以及IPO“雪崩”将使状况更加复杂。

　　莫比尔斯接受电话采访时说，迪拜债务危机可能成为市场回调的导火索，近期持续上扬的新兴市场将出现大幅修正。

　　在迪拜政府控股投资公司“迪拜世界”宣布延期偿还债务后，全球股市遭受重挫，美国国债飙升，信用违约掉期攀升，并且美元兑日元跌至14年低点。莫比尔斯指出，这将是一个非常严重的问题，因为如果迪拜出现债务违约，将可能引发其他地区出现违约浪潮。 宗 合

　　名词解释：

　　什么是主权债务

　　主权债务是指一国以自己的主权为担保向外，不管是向国际货币基金组织还是向世界银行，还是向其他国家借来的债务。    

　　“迪拜世界”成雷曼第二？

　　迪拜世界公司的债券危机，有可能引发新一轮全球金融恐慌，尤其是对于支撑世界经济增长的亚洲。汇丰控股、渣打银行等都在亚洲拥有大额敞口，突破口就在这里。

　　长期以来，亚洲被认为是恢复世界信心的关键。中国和中东的主权财富基金被认为是世界的救赎者。但现在，泥潭正在扩大化。

　　迪拜世界共有超过70个债权人。除了汇丰控股外，其他债权银行还包括瑞士信贷、巴克莱、苏格兰皇家银行。一旦偿付危机持续，接下来这些大银行都难逃连累。这两日港股暴跌就是明证。高盛的分析报告预计，迪拜债务危机对汇丰控股造成的潜在信贷损失可能为6.11亿美元，渣打银行的潜在信贷损失为1.77亿美元。这场危机的影响将不仅仅限于债权银行，更大范围内将影响全球对新兴市场的债券投资信心。全球经济在今年下半年刚刚呈现复苏，这种复苏的基础是极其脆弱的，任何一场新的危机都可能摧毁它。更何况，“迪拜世界”的偿付危机是发生在石油今年以来连续上涨的背景下，如果暴涨的石油、美元都不能挽救这个公司，这个世界还真不知道什么是可以信赖的信用保证。

　　是否要全力拯救迪拜世界，和是否拯救雷曼兄弟是同样重要的命题。美国人放弃了雷曼，最终导致了全球危机的加剧。如果中东石油国家放弃“迪拜世界”，或将在亚洲引爆新的危机。         牛智敬

　　迪拜之殇

　　在沙漠和大海环抱的中东城市迪拜，海市蜃楼不是梦。海上，巨帆形奢华酒店高耸；陆上，８００米高的摩天大楼“迪拜塔”傲视大漠。迪拜人的造梦远不仅此。史上最大人工岛棕榈岛、水下酒店、室内滑雪场、规模与迪拜城相当的“迪拜乐园”……宏大蓝图一一展开。这是金钱堆就的海市蜃楼。

　　定于明年１月落成的“迪拜塔”预计花费８０亿美元，棕榈岛计划耗资１４０亿美元，“迪拜乐园”６４０亿美元，更雄心勃勃的朱迈拉新城计划“烧钱”９５０亿美元。然而，迪拜“经济旗舰”迪拜世界公司拖欠近６００亿美元债务的消息，如大漠热风，把海市蜃楼打回原形，灼伤迪拜人的豪情。平心而论，身处海湾却贫油，迪拜选择旅游、金融为经济引擎，眼光独到。过去数年，弹丸之地迪拜成为海湾金融中心和阿拉伯旅游胜地。迪拜财富效应吸引全球资金源源涌入，不断让迪拜的设计图纸落实为宏大建筑，刺激迪拜人绘就更大蓝图。然而，当金融和经济危机袭来，盲目投资恶果乍现。成也资金，败也资金。关键在于，能否审时，是否度势。倘逆时逆势，海市蜃楼是美景，更是幻象。     冯武勇